INVESTMENTS
INVESTMENTS
INVESTMENTS
INVESTMENTS
En Fiduciaria Sura, nuestro propósito es mantenerle informado de los hitos más importantes de la semana al cierre del 9 de octubre de 2026 en materia económica y noticias de nuestro país y el mundo.
El principal índice de acciones de Estados Unidos acumula un 0,56% semanal, en la medida que crece el entusiasmo por acciones relacionadas a tecnología y en la previa del inicio de la temporada de resultados del tercer trimestre, para el que se anticipan crecimientos de utilidades del orden de 30%. Japón y Europa también mostraron avances, mientras en el mundo emergente, destacó el alza de más de 7% en Latinoamérica, impulsado por el resultado de la primera vuelta presidencial en Brasil, donde Flávio Bolsonaro sacó una ventaja relevante de cara a la segunda vuelta.
El rendimiento del referente a 10 años se ubica en 5,25%, levemente por debajo del cierre de la semana anterior. El mercado le asigna una probabilidad de un 20% a que la Reserva Federal suba la tasa de política monetaria durante la reunión agendada para el 28 de octubre. La Renta Fija Internacional tuvo una semana de recuperación, transversal para todas las categorías. El mercado espera la publicación del IPC de septiembre en Estados Unidos, calendarizado para el próximo miércoles.
En el mercado de deuda pública, la referencia TES 2026 se mantuvo en 6,435%, mientras el TES 2030 bajó marginalmente de 13,020% a 13,000%, equivalente a una reducción de 2 puntos básicos. En contraste, el TES 2032 aumentó de12,910% a 13,085%, cerca de 18 puntos básicos, y el TES 2034 subió de 12,947% a 13,092%, aproximadamente 15 puntos básicos. En conjunto, la curva reflejó estabilidad en los tramos corto y medio, pero una nueva desvalorización en las referencias de mayor duración. Las presiones sobre los títulos largos estuvieron asociadas con la persistencia de la inflación, las tasas de política monetaria elevadas y las necesidades de financiamiento público. Durante septiembre, el saldo nominal de TES aumentó en $8,33 billones, hasta $808,96 billones, mientras la tasa promedio de descuento del portafolio subió 28 puntos básicos, a 12,94%. Los fondos de pensiones continuaron siendo el principal soporte estructural de la demanda, con tenencias por $255,37 billones, equivalentes al 31,57% del mercado.
La tasa representativa del mercado cerró el 8 de octubre en 3.238,88 COP/USD, frente a 3.273,49 COP/USD al inicio del período, lo que representó una disminución de $34,61 y una variación de -1,06%. El peso se apreció durante la semana pese al repunte diario de 0,71% registrado el jueves. La TRM alcanzó un mínimo de 3.209,78 COP/USD el 6 de octubre y permaneció 13,79% por debajo del nivel observado al inicio de 2026. En renta variable, el índice MSCI COLCAP cerró en 2.525,90 puntos, frente a 2.515,02 puntos al cierre del 2 de octubre, con una valorización semanal aproximada de +0,43%. El índice avanzó con fuerza el 5 de octubre, pero corrigió durante las dos últimas sesiones, incluyendo una caída de 2,09% el día 7 y otra de 0,36% el día 8. Entre las acciones relevantes, Ecopetrol cerró en $2.720, con una valorización diaria de 0,74%; PFCIBEST terminó en $75.460, con una caída de 3,28%; PFDAVVNDA avanzó hasta $30.800; y Grupo Aval finalizó en $810. Promigas lideró las valorizaciones de la jornada con un incremento de 1,93%, mientras Cibest registró la mayor caída, de 4,61%.
El principal dato macroeconómico fue la inflación anual de septiembre, que aumentó a 6,29%, cinco puntos básicos por encima del registro de agosto. El incremento estuvo impulsado por los alimentos, especialmente los perecederos, aunque la inflación sin alimentos mostró cierta moderación. Este comportamiento mantiene la inflación ampliamente por encima de la meta del 3% del Banco de la República y respalda la continuidad de condiciones monetarias restrictivas. La inflación comenzó a influir en la discusión sobre el salario mínimo de 2027. Los gremios estimaron un posible incremento entre 8% y 9,5%.
Finalmente, los gremios exportadores alertaron sobre un nuevo cobro asociado con la operación portuaria en Buenaventura. La Andi estimó costos adicionales por $84.000 millones, mientras Analdex calculó sobrecostos de hasta $91.000 millones, con posibles efectos negativos sobre la competitividad de las exportaciones. En paralelo, el cierre del año cafetero 2025 -2026 mostró una reducción de 2,21 millones de sacos en la producción, agregando presión sobre uno de los principales sectores exportadores del país.