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En Fiduciaria Sura, nuestro propósito es mantenerle informado de los hitos más importantes de la semana en materia económica y noticias de nuestro país y el mundo.
Mientras el S& P500 muestra avances moderados de 0,25%, Europa ( -0.73%), Japón (-2.09%) y Asia Emergente ( -1.55%) retrocedieron ante las alzas en las tasas de interés de largo plazo y preocupaciones por los impactos inflacionarios de la guerra en medio oriente y los impactos que generará en el manejo de la política monetaria por parte de los principales Bancos Centrales del mundo.
Durante el mes, se crearon 162 mil empleos no agrícolas, superando la expectativa de 55 mil. Por otro lado, la tasa de desempleo se mantiene en 4,1%. Las tasas de interés de mercado reaccionaron con subidas de 4 puntos base en el bono del tesoro norteamericano a 2 años (4.37%), y de 1 punto base en el rendimiento a 10 años (4.77%). Las probabilidades de que la FED suba la tasa de referencia en su reunión de septiembre se mantienen en torno al 60%.
En el mercado de deuda pública, las tasas de los TES presentaron presiones al alza frente a los niveles observados al cierre de la semana anterior. La referencia TES 2026 se mantuvo en 6,435% , mientras que el TES 2030 subió de 12,137% a 12,350% , equivalente a un incremento aproximado de 21 puntos básicos. Por su parte, el TES 2032 pasó de 12,179% a 12,457% , con un aumento cercano a 28 puntos básicos, y el TES 2034 avanzó de 12,233% a 12,539% , alrededor de 31 puntos básicos. En conjunto, la curva reflejó estabilidad en la referencia corta y mayores tasas exigidas por el mercado en los vencimientos medios y largos, en medio de la atención sobre el tamaño del presupuesto y la continuidad del ajuste fiscal.
La tasa representativa del mercado (TRM) cerró el 3 de septiembre en 3.140,55 COP/USD , frente a 3.202,79 COP/USD al inicio del período, lo que representó una variación de -1,94% y reflejó una apreciación del peso colombiano. La moneda recuperó terreno después del aumento de la TRM registrado al cierre de agosto, aunque mantuvo episodios de volatilidad, con un máximo de 3.213,97 COP/USD el 1 de septiembre.
En renta variable, el índice MSCI COLCAP cerró en 2.534,46 puntos, frente a 2.457,87 puntos al cierre del 28 de agosto, con una valorización semanal de +3,12% . El índice inició la semana con una caída de 1,33%, pero posteriormente acumuló tres jornadas consecutivas de recuperación y cerró cerca de su máximo de 52 semanas.
Entre las acciones relevantes, Ecopetrol pasó de $2.645 a $2.690, con una variación semanal aproximada de +1,70% , pese a una caída diaria de 2,71% en la última jornada. PFCIBEST avanzó de $75.800 a $78.620, equivalente a +3,72%, mientras que PFDAVVNDA pasó de $25.260 a $25.460, con una valorización aproximada de +0,79%.
El hecho económico más relevante de la semana fue la discusión del proyecto revisado del Presupuesto General de la Nación para 2027 . El gerente del Banco de la República señaló ante el Congreso que la estabilidad macroeconómica dependerá de que el proceso de ajuste fiscal continúe y se profundice durante varios años. Esta advertencia mantuvo la atención sobre la sostenibilidad de las finanzas públicas, las necesidades de endeudamiento y el comportamiento de las tasas de los TES.
En el frente productivo y comercial, las exportaciones colombianas acumularon US$32.489 millones en lo corrido del año, con un crecimiento de 12,7% , apoyadas particularmente por el desempeño del oro. También se anunciaron inversiones provenientes de la Unión Europea por aproximadamente $8 billones y avanzaron las conversaciones para un eventual desmonte del arancel de 12,5% aplicado por Estados Unidos, que podría beneficiar a más de 1.700 empresas colombianas.