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En Fiduciaria Sura, nuestro propósito es mantenerle informado de los hitos más importantes de la semana al cierre del 16 de octubre de 2026 en materia económica y noticias de nuestro país y el mundo.
El S&P500 acumula caídas de 0,85% en la semana, mientras los índices de Japón y Asia Emergente retrocedieron 5% y 7% respectivamente, en medio de un retroceso generalizado de acciones del sector tecnológico debido a una combinación de presiones macroeconómicas por datos de inflación más altos de lo esperado y crecientes dudas sobre la sostenibilidad financiera del boom de la IA. De las grandes regiones, solo Europa (1,9%) mostro retornos positivos.
El IPC de septiembre aumentó 0.6% mensual, en línea con las expectativas del mercado, pero por encima del 0.4% registrado en agosto, marcando su mayor incremento mensual desde abril. En términos anuales, la inflación repuntó desde 3.4% hasta 3.7%. De manera similar, la inflación subyacente, que excluye alimentos y energía, repuntó desde 2.4% hasta 2.6%, superando también las expectativas del mercado (2.5%). En este contexto, la probabilidad implícita de un aumento de tasas en la reunión de la Reserva Federal del próximo 28 de octubre pasó de 24% a 45%.
En el mercado de deuda pública, la referencia TES 2026 se mantuvo en 6,435%, mientras que el TES 2030 aumentó marginalmente de 13,000% a 13,054%, equivalente a cerca de 5 puntos básicos. En contraste, el TES 2032 bajó de 13,085% a 12,975%, con una reducción aproximada de 11 puntos básicos, y el TES 2034 descendió de 13,092% a 12,977%, cerca de 12 puntos básicos. En conjunto, la curva mostró estabilidad en el tramo corto, una ligera presión en 2030 y valorizaciones en los vencimientos de mayor duración. La jornada del 15 de octubre reforzó esta tendencia: la curva de TES a tasa fija registró compresiones de entre 7 y 13 puntos básicos en sus diferentes nodos, apoyada por una mayor demanda institucional de duración soberana local. Sin embargo, el entorno fiscal siguió limitando una valorización más amplia, ante las advertencias sobre el déficit primario y las necesidades de financiación pública.
La tasa representativa del mercado cerró el 15 de octubre en 3.197,65 COP/USD, frente a 3.194,44 COP/USD al inicio del período, lo que representó una variación marginal de +0,10% y una ligera depreciación del peso. La TRM cayó hasta 3.181,74 COP/USD el 14 de octubre, pero recuperó $15,91 en la última jornada. Frente al inicio de octubre, la tasa acumuló una reducción de 4,30%, mientras que en lo corrido de 2026 permaneció 14,89% por debajo de su nivel inicial. En renta variable, el índice MSCI COLCAP cerró el 15 de octubre en 2.580,78 puntos, frente a 2.531,15 puntos al cierre bursátil previo del 9 de octubre, con una valorización aproximada de +1,96%. El desempeño estuvo impulsado por los avances de 1,55% y 0,46% registrados el 13 y 14 de octubre, respectivamente, mientras que la última jornada terminó prácticamente estable, con una variación de -0,03%.
Entre las acciones relevantes, Ecopetrol cerró la rueda local en $2.850, con una valorización diaria de 2,52% y el mayor volumen negociado del mercado; PFCIBEST terminó en $77.740, con un aumento de $1.640; PFDAVVNDA cerró en $30.300, con una disminución de $180; y Grupo Aval avanzó hasta $806. La mayor valorización diaria correspondió a BMC, con 22,75%, mientras Mineros presentó la caída más pronunciada, de 3,50%.
El principal foco macroeconómico continuó siendo la situación fiscal. El Fondo Monetario Internacional advirtió que el déficit primario de Colombia se encuentra en un nivel elevado y no sostenible, mientras el Gobierno reportó obligaciones pendientes por aproximadamente $17 billones asociadas con sentencias no pagadas. A esto se sumó el aplazamiento de la discusión del Presupuesto General de la Nación, cuyo debate en la Cámara fue programado para el 19 de octubre. En materia de reconstrucción, el Fondo Milagro inició operaciones con recursos por $624.000 millones. Su primera etapa contempla demoliciones y la definición de la hoja de ruta para atender las zonas afectadas por el sismo, mientras el Gobierno continúa evaluando las necesidades presupuestales adicionales para vivienda, infraestructura y recuperación productiva.