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Mercado Financiero al Día
En Fiduciaria Sura, nuestro propósito es mantenerle informado de los hitos más importantes de la semana en materia económica y noticias de nuestro país y el mundo.
El Índice de Precios al Consumidor registró un aumento mensual de 0.6%, en línea con lo esperado por el consenso de Bloomberg y por debajo del 0.9% observado en marzo. Sin embargo, en términos anuales, la inflación se aceleró desde 3.3% hasta 3.8%, ubicándose levemente por sobre el 3.7% anticipado por el mercado. El incremento mensual estuvo explicado principalmente por el componente de energía, que subió 3.8% en abril y explicó más del 40% del aumento total del índice.
La bolsa norteamericana se desmarcó del desempeño negativo del resto del mundo al avanzar en torno a 1,5% durante la semana. Europa, por otro lado, cayó 0,9%, mientras los mercados asiáticos sufrieron retrocesos de mayor magnitud. En Latinoamérica, el BOVESPA y el IPSA perdieron 4% y 3% respectivamente. Con el estrecho de Ormuz aún con disrupciones, el petróleo se mantiene presionado. El WTI y el BRENT se mantienen sobre los 100 dólares por barril, con alzas semanales de más de 5%.
En el mercado de deuda pública, las tasas de los TES mostraron presiones alcistas relevantes durante la semana, especialmente en el tramo medio y largo de la curva. Referencias de corto plazo como los TES 2026 se ubicaron alrededor de 9,0%–9,2%, mientras que los TES 2032 y 2030 se negociaron en niveles cercanos o superiores al rango de 14%, evidenciando un incremento significativo frente a semanas anteriores. En particular, emisiones recientes de deuda reflejaron tasas cercanas a 14,5%–14,8%, niveles no observados en los últimos años, lo que indica un aumento en el costo de financiamiento soberano y una mayor prima exigida por el mercado.
La tasa representativa del mercado (TRM) mantuvo una tendencia al alza a lo largo de la semana, aunque con un leve ajuste al cierre. El viernes 15 de mayo la TRM se ubicó en 3.784,70 COP/USD, lo que representó un aumento semanal cercano a 1,0%–1,5%, consolidando la tendencia de depreciación del peso observada durante mayo.
En renta variable, el índice MSCI COLCAP cerró la semana en niveles cercanos a 2.100–2.120 puntos, con una variación semanal aproximada entre -2,0% y -3,0%, extendiendo la tendencia negativa de semanas previas. Entre las acciones con mayores movimientos se destacaron caídas en títulos del sector financiero y de consumo, mientras que algunas compañías del sector energético y minero mostraron comportamientos más resilientes. En particular, Ecopetrol continuó dentro de las acciones con desempeño débil en el periodo, en contraste con movimientos puntuales positivos en compañías mineras.
El entorno económico de la semana estuvo influenciado por señales de deterioro en las condiciones financieras del país, evidenciadas en el aumento de las tasas de colocación de deuda pública. Adicionalmente, se mantuvo la atención sobre la inflación, que continúa por encima de la meta del Banco de la República, con expectativas de cierre del año en niveles elevados.
El mercado también monitoreó la evolución de la actividad económica del primer trimestre y las perspectivas de crecimiento, en un contexto donde el gasto público, la dinámica del consumo y los precios internacionales de materias primas siguen desempeñando un papel relevante. Asimismo, factores externos como la volatilidad en los precios del petróleo y la incertidumbre geopolítica continuaron incidiendo sobre las condiciones financieras locales.