Asesoría en Inversiones

SURA Investment Management: "El fondo de capital de trabajo apunta a tener un rendimiento del 6%"

Publicado el 20 abril 2021

¿Cuál es la estructura de su fondo de capital de trabajo?

En febrero del 2020 comenzó el funcionamiento de nuestro fondo de capital de trabajo que tiene como objetivo de financiar a través de un descuento en sus facturas a los proveedores de las empresas grandes del país. El fondo viene actualmente trabajando cerca de 300 proveedores, donde en ocho meses hemos podido deducir cerca de más de 8,000 facturas a través de nuestra plataforma, que trabaja en tiempo real a los proveedores con nuestro fondo y Cavali. Hasta ahora tenemos compromisos de inversión por más de S/75 millones.

Este fondo cuya solicitud para convertirlo público entramos al regulador SMV, en el mes de septiembre. Y En las futuras semanas se espera ya tenerlo disponible para todo tipo de inversionistas. 

El fondo se enmarca en una iniciativa regional. El año pasado lanzamos una plataforma regional de inversión en deuda privada, la cual busca ser una aliada para las empresas latinoamericanas, ofreciendo una alternativa más de financiamiento que complementa a la bancaria. Tenemos estrategias en países como Perú, Chile y Colombia. En el 2020 nuestra plataforma regional ha tomando un rol muy importante para la reactivación económica en los países donde tenemos presencia. En Colombia estamos próximos a lanzar un fondo de deuda corporativa. Para Chile, lanzamos el mes pasado un fondo dirigido a financiar a las pymes.

¿A quiénes está dirigido el fondo? ¿Cuál es el ticket mínimo de inversión?

El día de hoy el 100% de los inversionistas son del sector retail, con alto patrimonio, los inversionistas son calificados. Pero en cuestión de semanas ya estará disponible para todo el público en general. Para el próximo año el crecimiento estará determinado en 60% por inversionistas del sector retail y el otro 40% por inversionistas institucionales. Cuando el fondo sea público, se percibe que el ticket mínimo sea de S/150.000 aproximadamente.

¿Cuál es el retorno esperado del fondo?

El retorno que va hacia el inversionista termina siendo los dividendos trimestrales que repartimos. En términos de performance, el año 2020 ha sido súper retador para nuestro fondo ha repartido dividendos anualizado del 5.9% en soles correspondiente al tercer trimestre del 2020. El fondo pretende tener un rendimiento del 6% neto en soles.

¿Tiene una meta de crecimiento para el monto administrado por el fondo?

De S/75 millones en compromisos de inversión, contamos ya invertidos S/40 millones y esperamos tener entre S/75 y S/100 millones a finales del año y marcamos a terminar el próximo año con S/250 millones de activos para el fondo. Hoy estamos en constante contacto con 300 proveedores. Y vamos a cerrar el año cercano en 480 proveedores. Y el próximo año pretendemos tener casi 1,500 proveedores en la plataforma.

¿Cuál es el plazo de inversión en este fondo?

En el fondo de plazo indefinido. Presentamos a los inversionistas ventanas de liquidez una oportunidad para el retiro del dinero del fondo semestrales, luego de tener un año de permanencia. Las ventanas de liquidez semestrales es hasta el 10% del patrimonio del fondo. Para ello implica que el inversionista, luego de un año de permanencia, va a tener dos opciones en el año para el retiro del dinero del fondo. Después un año, 8% de los inversionistas que se quieren salir, les damos la posibilidad del dinero. con una ventanas de liquidez hasta por 10% en cada una y sumada, 20%.

¿Qué ventajas ofrece el fondo de cara a los proveedores que buscan descontar sus facturas?

No presentamos un límite de descuento en la factura. Por ejemplo, a la factura más alta que hemos tenido el descuento ha sido de S/150,000 y la factura más baja ha sido de S/20. Pero el promedio que estamos manejando es más o menos de 8,000 facturas está en S/30,000 por factura. Trabajamos con Soles y Dólares. A la vez, también manejamos el desembolso del 100% de la factura que se quiera descontar. Y el tiempo del desembolso que hacemos es en máximo 24 horas. Además, contamos con la opción de que el proveedor en todo momento puede darle seguimiento en tiempo real a su factura a través de nuestra plataforma web.

Lanzaron el fondo en febrero, el mes previo al inicio de la pandemia en Perú. ¿Cómo afectó ello el desempeño del fondo?

En cuanto a operatividad, el fondo no se ha visto afectado porque 100% de la operatividad la realizamos online a través de nuestra propia plataforma. La parte que se vio afectada fue el cargo de facturas por el lado de las empresas. El nivel de las ventas de las grandes empresas, que terminan siendo los empresas grandes los compradores de estas pymes proveedoras, tuvo una importante disminución en shock de demanda y oferta. La capacidad de comprar disminuyó además, esto generó que que se vendiera menos por parte de los proveedores e ingresaran menos facturas al sistema. Durante los meses de marzo y abril vimos este efecto . En el último mes vemos que eso se ha normalizado ya que notamos en el nivel de actividad  que presenta la plataforma, que ha tenido un incrementado fuertemente. Venimos recuperando los niveles de uso que teníamos en febrero en cuanto a proveedores. 

¿Cómo cuidan el tema del cumplimiento del pago? Muchas empresas están enfrentando problemas de liquidez y morosidad…

A la fecha  se cuenta con que hay 0% de morosidad. Todas las facturas fueron pagadas en la fecha indicada. Nosotros solo descontamos facturas de las empresas grandes del país. En las facturas a descontar, tenemos identificado el riesgo pagador y analizado. Además, todas las facturas que descontamos son negociables, por lo que están registradas en Cavali.

Para ampliar la información, visita el siguiente link: https://www.semanaeconomica.com/economia-finanzas/fondos-de-inversion/sura-investment-management-el-fondo-de-capital-de-trabajo-apunta-a-tener-un-rendimiento-del-6

 

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